Сбер готовит кредиты под залог криптовалют

Сбер готовится расширить кредитование под залог криптовалют. В обеспечение хотят принимать Bitcoin, Ethereum и USDT — но вместе с возможностью получить рубли, не продавая актив, крипта клиента оказывается внутри регулируемой банковской процедуры.


О планах рассказал заместитель председателя правления Сбера Анатолий Попов перед Восточным экономическим форумом. У банка уже есть практический опыт работы с криптовалютой, и теперь он рассчитывает адаптировать продукты к новому регулированию. Расширять перечень обеспечения Сбер намерен после того, как Банк России допустит соответствующие активы к публичному обращению.

На первом этапе речь, судя по публичным заявлениям, идёт прежде всего о бизнесе. Попов отдельно говорит о заметном спросе со стороны майнеров и компаний, для которых криптовалюта стала существенной частью активов. Их логика понятна: биткоин можно не продавать, а заложить, получить рублёвую ликвидность и сохранить позицию на случай дальнейшего роста курса. Для банка такой кредит выглядит привычно только внешне. Цена обеспечения меняется круглосуточно, поэтому придётся постоянно пересчитывать его стоимость и заранее определять, при каком падении котировок заёмщик должен довнести залог или банк получит право его реализовать.

Новая конструкция меняет и статус самой криптовалюты. До сих пор значительная часть российских владельцев держала активы на внешних биржах или в личных кошельках, не связывая их с российской банковской инфраструктурой. Кредит под такой залог устроен иначе: банк должен понимать, кому принадлежит актив, где он учитывается, сколько его, какова его текущая стоимость и можно ли юридически зафиксировать обременение. Новый закон как раз создаёт для этого цифровые депозитарии и регулируемых посредников, через которых криптовалюта получает формальный учёт.

Отсюда возникает и менее очевидная сторона будущего продукта. Заложенная криптовалюта перестаёт быть для финансовой системы неизвестным набором адресов. При оформлении обеспечения появляется связка между конкретным клиентом, его активом, объёмом, адресом-идентификатором и банковской операцией. Новое регулирование предусматривает хранение такой информации участниками рынка и возможность её предоставления государственным органам в установленных законом случаях.

Это ещё не означает, что Сбер запускает кредиты специально для поиска скрытых криптокошельков граждан. Подтверждений такой цели нет, и в публичных заявлениях банка она не звучит. Более того, сейчас основной заявленный спрос связан с юридическими лицами и майнерами, а не с массовым потребительским кредитованием. Если продукт позднее дойдёт до физических лиц, техническая логика будет той же: чтобы принять криптовалюту в залог, её придётся связать с конкретным заёмщиком внутри регулируемой системы.

Но сама экономическая механика действительно создаёт эффект, который раньше был значительно слабее. Владельцу предлагают понятную выгоду — получить деньги, не продавая криптовалюту. В обмен он добровольно вводит актив в регулируемый контур и раскрывает банку сведения, без которых залог невозможно оценить и оформить. Поэтому кредитный продукт одновременно становится инструментом формализации криптовалютного капитала и способом сделать его видимым для финансовой инфраструктуры.

Это особенно заметно на фоне общего разворота регулирования. С 1 сентября в России начинает действовать новый режим обращения цифровых валют. Для неквалифицированных инвесторов Банк России предложил годовой лимит покупки через одного посредника, а в проект перечня наиболее ликвидных активов для публичного обращения вошли Bitcoin, Ethereum и Tether USDT. Параллельно создаются криптообменники и цифровые депозитарии, которые должны вести учёт активов и операций.

Поэтому планы Сбера выглядят не отдельным банковским экспериментом, а частью более крупной перестройки. Криптовалюта постепенно переходит из пространства личных кошельков и зарубежных площадок в инфраструктуру, где её можно учитывать, закладывать, оценивать и использовать в финансовых продуктах. Для владельца это открывает новые возможности. Для государства и банков — делает рынок гораздо прозрачнее.


Главный обмен здесь происходит не между биткоином и рублями. Владелец получает ликвидность, сохраняя криптовалюту, а финансовая система получает то, чего ей прежде часто не хватало: подтверждённую связь между человеком или компанией и конкретным цифровым активом. Это не доказательство скрытой цели, но именно такой побочный эффект у кредита под криптозалог будет неизбежно.

Фото: редакция ИЗНАНКИ.