Nebius заложила активы ради кредита на $3,5 млрд

Nebius Аркадия Воложа договорилась с Citibank о кредитной линии на $3,5 млрд для развития инфраструктуры искусственного интеллекта. Обеспечением стала большая часть активов компаний-заёмщиков, следует из документа для американского регулятора.

Соглашение подписано 17 октября, а 22-го Nebius сообщила о нём инвесторам. Заёмщиками выступают три юридических лица: головная Nebius Group N.V. и дочерние Nebius Inc. в США и Nebius B.V. в Нидерландах. Средства предназначены прежде всего для покупки графических ускорителей и строительства дата-центров, где обучают и запускают нейросети.

В качестве обеспечения Citibank получает права на практически все активы этих компаний, включая принадлежащие материнской структуре акции двух дочерних. Однако в документах Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) предусмотрены исключения из залога и разрешённые обременения. Формулировка о том, что Волож «заложил все свои активы», неточна: речь идёт об имуществе компаний, а не о личной собственности предпринимателя.

Кредит рассчитан на 364 дня — до 16 октября 2027 года. Процентная ставка складывается из рыночного показателя Term SOFR и надбавки в 2,75 процентного пункта. Каждые 90 дней надбавка увеличивается на 0,25 пункта, максимально до 3,5. Полная стоимость заимствования поэтому зависит и от изменения SOFR.

Сумма $3,5 млрд — размер доступной кредитной линии, а не подтверждение, что все деньги уже поступили на счета Nebius. В опубликованном раскрытии не указано, сколько компания фактически выбрала. Помимо GPU и новых вычислительных площадок соглашение допускает расходы на общие корпоративные цели.

Компания рассчитывает использовать краткосрочное финансирование, пока расширяет инфраструктуру. В своём сообщении Nebius ссылается на долгосрочные клиентские контракты более чем на $40 млрд и возможность получить под них новые займы. Но объём заказов не равен свободным средствам: оборудование ещё предстоит установить, подключить и загрузить работой.

Волож возглавляет Nebius, которая после разделения прежнего бизнеса «Яндекса» стала самостоятельной компанией с головным офисом в Амстердаме и акциями на Nasdaq.

Кредит приходится возвращать или рефинансировать уже через год, тогда как строительство вычислительных центров и их вывод на полную мощность занимают время. Для Nebius это создаёт разрыв между сроком финансового обязательства и моментом, когда новое оборудование сможет приносить устойчивую выручку.

Фото: редакция ИЗНАНКИ.